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股权激励如何操作.pptx

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,,2018/9/8,股权激励咨询及操作分享,,,目 录,2,2018年9月8日,股权激励的原理与工具介绍 股权激励方案的设计,,股权激励是一种多方共赢的机制,一.股权激励的原理与工具介绍,3,2018年9月8日,,股东,,,,,公司,客户,员工,管理层,公司股东:将管理层的利益与股东利益紧密结合减少委托-代理导致的内部人控制风险 公司本身业绩显著提高和改善股权激励减少现金流出 管理层更好地与绩效挂钩,积极性提高递延薪酬支出 员工充分调动积极性和能动性 客户获得更好的服务和产品,股权激励的理论基础,一.股权激励的原理与工具介绍,4,2018年9月8日,股权激励,委托—代理理论,风险 理论,,交易费用理论,人力资本理论,股东利益最大化 经营者与股东之间的委托代理关系 建立激励约束机制降低代理成本,企业是人力资本与物质资本订立的市场合约 人力资本与物质资本一样拥有企业利润的索取权 人力资本与其所有者的不可分割性,企业代替市场带来内部交易费用提升 股权激励使经营管理人员内部化,降低交易成本,风险与收益成正比 经营者在收益低微的情况下会成为风险的规避者 协调经营者的风险与收益,所有权与经营权分离,导致“内部人”利用控制权侵占股东资产 引入股权激励,改变内部人的身份与收入,使其与股东利益一致,内部人控制理论,从激励工具的兑现方式来看,可分为权益工具结算和现金结算,一.股权激励的原理与工具介绍,5,2018年9月8日,长期激励作为整体薪酬的一部分,本质是公司为获取激励对象的服务而授予权益工具或者承担以权益工具为基础确定的负债的交易。按照公司与激励对象结算的形式分为权益工具结算和现金结算,激励工具分类如下:,常用工具:股票期权限制性股票业绩股票员工持股计划…… 优点: 激励对象可以获得真实股权,管理层的股权持有可一定程度解决委托-代理问题 缺点: 公司股本结构需要变动,原股东持股比例可能会稀释,,“权益工具结算”的激励工具,常用工具:股票增值权虚拟股票计划业绩单元利润分享计划…… 优点: 不影响公司股本结构,原有股东股权比例不会造成稀释。 缺点: 公司需要以现金形式支付,现金支付压力较大。 激励对象不能获得真正的股票,,“现金结算”的激励工具,“权益工具结算”的激励工具优点与不足,一.股权激励的原理与工具介绍,6,2018年9月8日,“现金结算”的激励工具优点与不足,一.股权激励的原理与工具介绍,7,2018年9月8日,目 录,8,2018年9月8日,股权激励的原理与工具介绍 股权激励方案的设计,,股权激励设计的方法,二.股权激励方案的设计,9,2018年9月8日,可以按“一四七”股权激励设计法,即选择一套股权激励工具组合,坚持四项基本激励原则,确定七个股权激励要素。,不同企业可以根据企业的行业特性与企业客观情况选择适合的激励工具或激励工具组合,企业选择股东原则:企业应能够选择自己的股东,只有达到标准才拥有成为股东的资格。 员工区别鉴定原则:将“唯一性员工”与“倚赖性员工”区别开来,将“知本型员工”与“一般员工”的区别开来,应该重点激励“唯一性员工”与“知本型员工”。 股权动态分配原则:不但按劳分配应实行动态分配,按资分配也应实行动态分配,股权的分配在企业不同阶段也有不同的侧重。 股权倾斜分配原则:股权分配要向核心层和中间层倾斜。,定人:即股权授予哪些人 定量:授予股权的数量 定价:股权授予价格及股权退出价格 定时:确定股权授予日、有效期、等待期、可行权日、禁售期及退出等。 定股份来源:用于股权激励的股份的来源 定资金来源:被激励者购买股份的资金来源 业绩考核:达到相应的考核目标才能行权,海尔股权激励项目进程概览,二.股权激励方案的设计,10,2018年9月8日,项目确定,股东/董事/高层访谈,确定初步方案,方案探讨,咨询项目组 公司项目组,方案改进形成草案,,公司信息数据分析,薪酬委员会审定草案,董事会审议,股东大会,,草案汇报,设计流程,审批实施流程,激励对象沟通,股权激励目的,二.股权激励方案的设计,11,2018年9月8日,,,,,,,兼顾公司长期利益和近期利益,能更好的吸引、激励和稳定公司经营管理骨干、核心技术(业务)人才以及公司所需的其他关键人才,从而更好地促进公司发展。,1,2,3,通过股票期权激励计划,实现股东、公司和激励对象利益的一致,维护股东权益,为股东带来更高效、更持续的回报;,适应公司战略发展需要,增强公司竞争实力,促进公司持续健康发展;进一步完善公司的薪酬激励体系,健全公司激励、约束机制,建立股东与经营管理层之间的利益共享、风险共担机制;,某股权激励设计的主要内容——定股权、资金来源,二.股权激励方案的设计,12,2018年9月8日,定股权、资金来源,定人,定量,,,定时,,业绩考核,,,退出机制,,定价,,股权激
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