• / 10
  • 下载费用:10 金币  

金融市场练习.ppt

关 键 词:
金融市场练习.ppt
资源描述:
练习,,远期交易,98年10月中旬外汇市场行情为: 即期汇率 USD/JPY=116.40/50 3个月远期汇率 USD/JPY=115.45/70 美进口商签定从日本进口价值1000万日圆仪器的协议,3个月后支付日圆. 假若美进口商预测3个月后USD/JPY即期汇率水平为USD/JPY=115.00/10, 那么:,,(1) 若美进口商现在就支付1000万日圆需要多少美圆? (2) 若进口商现在不付日圆,也不采取避免汇率变动的措施,而是延后3个月用美圆购买1000万日圆用于支付,届时需多少美圆? (3) 进口商延后3个月支付与现在支付相比,损益如何? (4)若美进口商现在采取保值措施,如何利用远期外汇市场进行?,套利,假设即期汇率GBP/USD=1.5000/10, 美元年利率为8%, 而同期英镑的年率为6%, 在预期6个月后市场汇率为GBP/USD=1.5040/60, 的基础上,某英国套利者以100万英镑进行为期6个月的套利,如果预期准确,可获得多少套利净收入?援引上例,假设6个月远期英镑对美元的汇率为GBP/USD=1.5096/80,那么套利者在套利的同时做掉期,卖出远期美元收入,可以避免汇率波动带来的风险。,间接套汇,同一时间,纽约、伦敦、香港外汇市场的汇率如下: 纽约外汇市场:USD1=HKD7.8508/18 伦敦外汇市场:GBP1=USD1.6510/20 香港外汇市场:GBP1=HKD12.490/500 要求:判断三地是否存在套汇机会。如果存在套汇机会,某港商有200万港元的投资成本,如何进行套汇?获利多少(不考虑其他费用)?,掉期交易,某香港公司从欧洲进口设备,一个月后将支付100万欧元,同时该公司也向欧洲出口产品,三个月后 收到100万欧元货款。香港公司做了笔掉期交易来规避风险。假设外汇市场的汇率报价为: 即期汇率:EUR/HKD=7.7900/05 I个月远期差价为:10/15 3个月远期差价为: 30/45 问香港公司如何进行远期对远期的掉期交易以保值,其收益状况如何?,掉期交易,日本A公司有一项对外投资计划:投资金额为500万美元,预期在6个月后收回。A公司预测6个月后美元相对于日元会贬值,为了保证投资收回,同时又能避免汇率变动的风险,就做买入即期500万美元对卖出6个月500万美元的掉期交易。假设:当时即期汇率为1美元=110.25/36日元,6个月的远期汇水为152/116,投资收益率为8.5%,6个月后现汇市场为1美元=105.78/85,分别计算做与不做掉期交易的获利情况,并进行比较。,某年3月1日.美一进口商从瑞士进口2000只瑞士手表,约定3个月后交款, 每只表的价格为350瑞士法郎.当时CHF/USD的即期汇率为0.6309/15.为避免因汇率的不确定性而可能造成的损失. 该进口商决定用6月份到期的瑞士法郎期货和约做套期保值. 现假定: 3月1日 期货市场 CHF/USD=0.6445/50 6月1日 现货市场 CHF/USD=0.6445/50期货市场 CHF/USD=0.6683/90 请计算(1) 套保所需和约份数(1份瑞士法郎期货和约金额为CHF125000) (2) 套期保值交易过程,,即期汇率: GBP/USD=1.2005/08 假设 GBP/USD 3个月掉期率 30/32GBP/USD 6个月掉期率 59/61交易员预期在未来3个月内英镑和美圆之间利差会缩小,根据预期,交易员承做掉期交易: (1)按升水32点,3个月远期买入英镑卖出美圆; (2)按升水59点,6个月远期卖出英镑买入美圆 交易员从3个月和6个月的汇率差额中获得( ) 点收益 如3个月后英镑和美圆之间的利差果然缩小, 即期: GBP/USD=1.2040/433个月掉期率为12/14。交易员又做一笔3个月掉期,将原有头寸轧平;按升水( ) 点,即期卖出英镑买入美圆,3个月远期买入英镑卖出美圆。交易员从即期和3个月的汇率差额中损失( ) 点。前后两次操作,交易员实现 ( )点赢利。,
展开阅读全文
  微传网所有资源均是用户自行上传分享,仅供网友学习交流,未经上传用户书面授权,请勿作他用。
0条评论

还可以输入200字符

暂无评论,赶快抢占沙发吧。

关于本文
本文标题:金融市场练习.ppt
链接地址:https://www.weizhuannet.com/p-6521743.html
微传网是一个办公文档、学习资料下载的在线文档分享平台

微传网博客

 网站客服QQ:80879498  会员QQ群:727456886

copyright@ 2018-2028 微传网络工作室版权所有

     经营许可证编号:冀ICP备18006529号-1 ,公安局备案号:13028102000124

收起
展开