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期货与股票的区别与特点.doc

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期货与股票的区别与特点1、交易方式股票投资为 T+1 交易,即当天买进 ,第二天才可以卖出,有一定的流动性。但盘中即使发现操作失误也只能眼巴巴的看到收盘,而无能为力。期货投资为 T+0 交易,即买卖可以当天进出,当日可对冲,发现操作失误可以马上平仓离场,短到数分钟,长至数月,可频繁交易,流动性极强。交易 T+O,保证金制度和涨跌都可做,这是股票高手非常渴望的。更难得的是,股票相对交易成本很高,而期货交易基本上是当天进出只需价格波动最低一个跳动单位,相当于股票跳动一分钱就可满足交易进出的所有成本。如果开通股指期货,可能会相当于投资者买卖股指只跳动一点平仓就可实现盈利,也就没有现在股票投资者的诸多烦恼。2、操作方式股票市场的操作是“单程道”,只能是“先买后卖”,只有牛市可以挣钱.期货市场可以先买后卖,也可以先卖后买,即:牛市和熊市都可以挣钱;股票单向操作,低买高卖。期货双向操作,看涨则可以低买高卖,看跌时可先卖出,后买进平仓对冲,获利机会多。3、投资金额股票是全额保证金交易,有多少钱只能买多少钱的股票,100%金额投入。期货是保证金交易,可多可少,以小博大,只需用 5%----10%的保证金即可以做 100%的全额交易,资金放大 10----20 倍,杠杆作用十分明显。也就是说一万块钱的股票,得交一万才能买到;一万块钱的期货只需要交 10%即一千块钱就能买到。所以一万的资金,可以当十万来投资。4、交易费用股票市场的交易费用高,完成一次买卖的费用为交易额的百分之一左右。期货完成一次买卖的费用为交易额的千分之一左右,且期货盈利暂不收取所得税。期货市场的保证金交易制度使投资者可以“以小搏大”,只要操作得当,就可以获取高额回报;但如果操作失误,损失也就更大,而且资金不足时还需追加保证金,所以期市更强调资金管理;股票市场是全额保证金买卖,无追加保证金之虞。期货市场的交易结果是“零和搏弈”(交易费用除外) ,从参与者的亏损面来看,不考虑手续费因素,期货市场始终是一半人赚钱,一半人亏损;股票市场的交易结果是“共赢同赔”,且股市的系统性风险目前无法规避。5、信息的透明度股票市场操作的详细资料很难获取,大户操纵股价,内幕交易较多,作假的上市公司也较多。期货每天的成交、持仓情况均对外公布,透明度很高,无内幕交易,大户操纵难于上青天;期货市场中的持仓总量是变动的,资金流入,持仓总量增加;资金流出,持仓总量减少;股票市场的单只股票的可流通股本是固定的,但总的份额不会变化。6、价格股票价格是受庄家拉抬的力度大,波幅大小不好把握。 期货价格围绕现货价格(品种的市场价格)上下波动,期价的过度偏离都会被市场所纠正,价格更易于把握。期货遵循季节趋势,更容易预测。期货价格随供求关系变动。期货价格是大家对未来走势的一种预期,受期货商品成本制约,离近交割月,价格将和现货价格趣于一致。股票价格是受庄家拉抬的力度而定,和大盘的走势密切相关。期货价格仅仅服从供求关系,而股票价格却不总是这样。7、交易手段股票市场交易手段单一(只能先买后卖). 股价的运动趋向于以板块为单位,而期货价格的运动是独立的期货市场交易手段丰富,期货既可以单纯买卖交易,也可以进行多种套利交易及期权交易(更加丰富的投资组合);也可以跨期套利、跨市套利、跨品种套利等;股票市场交易手段单一。8、交易品种期市的交易品种较少,基本面资料相对也少,而且均可以在公开的媒体上查阅;便于分析跟踪。股市的股票数量较多,股票品种有 1300 多,看一遍都很困难,分析起来就更不容易。且每只股票的资料均需要研究,还要配合综合指数,常出现“赚了指数赔了钱”的情况。期货维护图表和计算所需的时间比炒股票要少得多。股票交易所那么多支股票,如果你想预测它们的走势,必须为每一支股票维护一张图表 .而对于期货,比如棉花 ,你只需要一到三张图表就可以了,其他农产品或者期货品种也是一样。当你对棉花或其它期货做出预测,假如你预测正确,那么肯定能赚到钱 ,因为所有月份合约遵循相同的趋势 .不存在股市中的所谓“交叉盘“ 的问题 ,即一些股票跌至新低位的同时, 另一些股票则升至新高位。9、参与者和标的物期货是由想回避价格风险的生产者和经销商还有愿意承担价格风险并获取风险利润的投机者共同参与的。股票的参与者基本上以投机者居多(投机者高位套牢被迫成为投资者)。期货和约所对应的是固定的商品如铜,大豆等。股票是有价证券。期货投机比股票投机更合法,因为你是在交易必需品。期货会被消耗掉 ,股票不会 .这使得期货价格的预测更容易。10、作用期货最显著的特点是回避风险和发现价格,也就是给现货商和经销商提供了一个回避价格风险的市场。股票最主要的作用是融资,也就是大家经常说的圈钱。你对期货的顶和底的预测,要比对股票的预测有更大的把握,因为期货的技术性更强。11、信息披露期货信
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