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证券投资学课程设计范文 (1).doc

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证券投资学课程设计600019一 宏观经济形势分析1.国际形势:目前国际经济形势不甚乐观,由以上两种股价指数可推知,世界经济自 08 年金融危机以来,自 2009 年开始,处于缓慢复苏中,且目前欧洲经济被欧债危机缠绕,很难脱身,世界经济发展呈现强进势头仍需时间。2.国内形势:社会经济发展速度分析:我国自 2008 年金融危机以来至 2011 年期间,GDP增长率一直维持在 9%以上。表现为:2008,9%。2009,9.2%。2010,10.3%。2011,9.2%。由此可看出我国经济受金融危机的波及较小,但是 2012 年来我国经济下行压力加大,世界银行预期我国经济增速将放缓至 8.2%,我国在十二五规划中亦阐明 2012 年 GDP 增速预期将放缓至 7.5%,从长远来看,这是一个利好消息,它表明我国开始注重经济结构的调整,注重经济的持续发展,这对我国经济的未来有很好的影响。但从短期看,经济增速放缓会引发一系列问题,如投资环境恶化,社会失业增加,消费需求下降等等。固定资产投资:由上图可知,进入 2012 年,我国固定资产投资增长比例明显放缓,呈大幅下降之趋势。居民消费价格指数:居 民 消 费 价 格 指 数102.5103103.5104104.51052012.01 2012.02 2012.03 2012.04居 民 消 费 价 格 指 数来源于中国统计局 由上图知,进入 2012 年后我国居民消费价格指数呈下降趋势。股价指数:来源于东方财富网此为 2011 至 2012 年上证指数,我们可以看出,上证指数总体上呈不断下降趋势。结合以上三图,我们可大致得出我国进入 2012 年后,经济形势不容乐观,下行压力增大。3.国家政策 :1) 2012 年 2 月 18 日,中国人民银行决定下调金融机构人民币存款准备金率 0.5 个百分点。2012 年 6 月 7 日,中国人民银行决定下调金融机构人民币存贷款基准利率并调整利率浮动区间。由此看可得,央行为了提振经济推行积极的货币政策,以期避免经济硬着陆。2)在财政收入方面,我国积极推行结构性减税政策,在财政支出方面表现为 一是推动三农建设;二是促进民生,,加强保障房建设、加大医疗和教育等方面投入;三是促进创新型产业发展。3)由此可知,在国家政策方面我国推行积极的国家政策,以期避免经济的跌落。4.综上,目前,无论国际还是国内,经济形势不容乐观。我国政府积极采取措施保证经济的平稳发展,这对投资者来说是个好消息。二 行业基本面分析1.我所分析的宝钢股份属于钢铁原材料行业。2.钢铁行业属于寡头垄断。它与经济周期的关系表现为周期性行业,目前处于稳定阶段。205002100021500220002250023000235002011二 季 度 2011三 季 度 2011四 季 度 2012一 季 度时 间单位万吨 钢 材 产 量钢 材 销 量此数据来源于中国统计局数据库3.由上图看出,步入 2012 年后,钢铁行业产量与销量之间的差额不断扩大,钢材库存增多,销量锐减,产量却激增,呈现出较为严重的产能过剩现象。黑 金 属 购 进 价 格 指 数90929496981001021041062011.11 2011.12 2012.01 2012.02 2012.03 2012.04黑 金 属 购 进 价 格 指 数中国统计局数据库工业生产价格指数 4.由上图易知步入 2012 年来我国黑金属生产者购进价格指数呈不断下跌趋势,而钢铁属于黑金属,故上图亦可大致反映出钢铁行业的现状。5.综合以上分析可得进入 2012 年我国钢铁行业同我国的经济形势一样并不令人乐观。其表现可概括为:钢铁生产持续增加,但销量锐减,产能过剩矛盾突出。钢铁行业价格指数不断跌落,下游有效需求不足。钢铁行业 2012 年表现不佳。6.查阅华泰实时行情仅得到行业平均净资产收益率,表现为2011.12.31 —5.45%2012.03.31 —1.91%由此可得出该行业总体而言净资产收益率偏低,但趋势为向上发展。综合以上分析,可大致推断得出我国钢铁行业目前形势并不令人乐观,但在未来短期内有可能出现小幅反弹。三 公司基本面分析1.公司概览公司名称 宝山钢铁股份有限公司证券代码 600019证券类型 上海证券交易所 A 股上市日期 2000-12-12当前行业 黑色金属冶炼及压延加工业所属板块 全部 A 股 上证 A 股 上证 180 上证 50 沪深 300经营范围 钢铁冶炼、加工,电力、煤炭、工业气体生产、码头、仓储、运输等与钢铁相关的业务,技术开发、技术转让、技术服务和技术管理咨询服务,汽车修理,商品和技术的进出口, [有色金属冶炼及压延加工,工业炉窑,化工原
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