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资产配置模版(新人训).ppt

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理财基础理——资产配置,0/41,目 录,1,,2,3,1、什么是资产配置,一、什么是资产配置,2、资产配置理论形成,一、什么是资产配置,,400年前《堂吉诃德》:“不要把所有的鸡蛋放在 一个篮子里。”,,1921年,《华尔街日报》:25%债券、25%优先股、25%普通股,25%投机性证券。,,1959年,马科维茨《资产组合选择》,试图分析家庭和企业在不确定的条件下,如何支配金融资产,使财富得到最适当的投资,从而降低风险。,4/41,3、资产配置的重要性 “资产配置理论”在1990年获得了诺贝尔经济学奖,是一种分散组合的投资方法。 资产配置是所有影响投资收益因素中最重要的因素。,一、什么是资产配置,5/41,资产配置(投资组合)的效应,,,收益,风险,,,投资组合(A+B+C+D),,二级市场投资(C),,现金管理类投资(A),,权益类投资(D),,固定收益类产品投资(B),资产配置的理论表明,不同投资的项目组合可以分散一些非系统性风险。 在风险确定的情况下,投资组合可以将收益最大化。 在一定收益下,投资组合是风险最小化的选择。,6/41,资产配置实例—全球富裕人群,4、专业化是理财顾问的必然要求,一、什么是资产配置,,,,,目 录,1,,2,3,9/41,生命周期理论货币时间价值理论,资产配置的理论依据,1、资产配置的理论基础——生命周期理论,二、资产配置相关理论,1、资产配置的理论基础——生命周期理论,二、资产配置相关理论,2、资产配置的理论基础——货币时间价值理论,今天,一年后,二、资产配置相关理论,13/41,货币时间价值理论—恐怖的通胀,数据采集来自:中国统计局1980年至2012年-“****年国民经济和社会发展统计公报 “全国居民消费价格总水平指数” http://www.stats.gov.cn/tjgb/index.htm 以及统计局适时公告,2013年9月CPI同比上涨3.1%,环比涨幅约在0.8% 。,14/41,通货膨胀就像无形的小偷,不断偷走我们的资产。长期下来,被侵蚀的资产大得吓人。过去30年间,中国年均通胀率高达5.7%。假设5%通胀率,30年后资产被侵蚀78.5%,只剩21.5%。,图:5%通胀率下,30年后资产被侵蚀78.5%,货币时间价值理论—恐怖的通胀,72法则,15/41,货币时间价值理论—复利的魅力,要享受这样的“魅力”,稳定长期的投资回报率是前提!,一百万 VS 一分钱,以“日100%”的复利计算,A、B、C 是同事,每年的结余差不多都是10万元钱左右。,25岁开始投资 每年年末投资10万元 年化收益10%,35岁开始投资 每年年末投资10万元 年化收益10%,25岁开始存钱 每年年末存入10万元 年化收益3.5%,65岁时,4426万,1645万,845万,16/41,,,,,安全性,流动性,收益性,平 衡,17/41,三维理念,美林投资时钟理论,各阶段产品类别收益类 Ⅰ衰退: 债券现金大宗商品;股票大宗商品 Ⅱ复苏: 股票债券现金大宗商品 Ⅲ过热: 大宗商品股票现金/债券 Ⅳ滞胀: 现金债券大宗商品/股票,目 录,1,,2,3,最合理稳健的家庭资产分配方式,标准普尔家庭资产象限图,21/41,家庭资产配置象限图,三、资产配置方案,家庭资产配置象限图,三、资产配置方案,双十原则,家庭资产配置象限图,三、资产配置方案,家庭资产配置象限图,三、资产配置方案,家庭资产配置象限图,三、资产配置方案,客户资产配置阶段特点,建议的配置方案,30/41,理财建议解读,常规资产配置建议基于未来5年生活愿景的资产配置建议,31/41,,常规的资产配置建议:结合客户的年龄,收入稳定情况和个人投资经验和风险喜好等因素之上的资产配置建议。主要包括以下内容: 在投资期限方面,适合客户的建议 在风险偏好方面,适合客户的建议 在投资经验方面,适合客户的建议 常规资产配置建议(三幅图)——请见下页图例,常规资产配置建议,32/41,常规资产配置图例,公益理财,,VC、贵金属交易、期货,,,,,,,股票/股票型基金、PE、海外投资,P2P、信托、有限合伙、资管,银行理财、货币基金、债券型基金,生活日常支出+保险,超高值 (年收益50%),寻找多种投资工具(资产配置方案),保障 (无收益),增值 (年收益10%),保值 (年收益5%),高增值 (年收益20%),,800万以上,300万以上,20万以上,34/41,34/41,THANKS!,
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