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各类交易者的深度心理分析.doc

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各类交易者的深度心理分析.doc
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有句话说,幸福的家庭总是相似的,而不幸的家庭各有各的不幸。但是在期货中,成功的期货者个性鲜明各有不同,而失败者,无一例外的都有相同的故事,全部输给了自己。 1、你必须输得起没有人,会在看了一本简易外科手术的书籍后,就去开一个诊所;没有人,会在看了一本烹调书后,就去开一个餐馆;但更多的人,在看了一本投资书籍后,在没有任何时间和金钱上准备的情况下,就杀入到这个残酷的期货市场了。《庄子·达生》:“ 以瓦注者巧,以钩注者惮,以黄金注者殙。其巧一也,而有所矜,则重外也。凡重外者,内拙。”用现代语言表示就是:用瓦片作赌注时赌者就心里就轻巧,用带钩作赌注时赌者心里就担心害怕,用黄金作赌注时赌者心里就头昏脑胀了。赌博的技巧是一样的,但赌者所有的顾忌与拘谨,那是由于看重外物的缘故。凡是注重外物者,内心自然就会笨拙。大多数的交易者把盈亏看的太重,导致了操作的变形。往往是现实与梦想的巨大差距导致错上加错,从而产生了更坏的后果。据 美国期货管理机构统计,一个成功的交易者,一般需要五年时间,5 万美元的学费,而即便你付出了时间和金钱,成功的概率也小于 1%。我们开一个餐厅,需要装修、需要人工费用,期货也是投资。所以,在投身期货市场之前,你必须有充分的心理准备,那就是有足够的金钱和时间。2、期货的反人性从小的时候开始,老师就教我们认识事物,什么是对的,什么是错的,什么是好的事情,什么是坏的事情。在我们的认识中,输钱自然是坏事和错误了,但诡异的是,在期货里,有时候一笔亏钱的交易却是正确的事情,而一笔赢利的交易反而是错误的。比如矩形突破,是最可靠的形态交易之一,突破箱体上部则买入,如果最后价格下破箱体下沿被止损,那么我们错了吗?没有!我们做了正确的交易。所以,所谓正确的交易就是执行了交易计划的交易,错误的交易就是没有执行计划的交易。评注:在系统内,盈利与亏损不是判断正确与错误的依据。在日常生活中,我们知道 1+1 =2,我们知道天是蓝的云是白的,但在期货中,行情却是非确定性的。一个常见的新手陷阱就是交易完美综合症。比如某交易者用 A 方法赚了一次钱,然后用 A 方法又连续亏损几次,于是在仔细研究观察后他发现了更好的方法,然后又因为亏损而放弃,周而复始,他的交易生涯不是交易的生涯,而是一个寻找完美方法的生涯,这样的人在期货交易者中应该不少。为什么会这样呢?原因有二:一是我们的人性释然,我们渴求完美和进步,我们追求确定,但残酷的现实是期货是非确定性的。二是图表陷阱。可以这样说,打开任何一张历史行情图表,在每一个位置,都有多空的理由,而我们总是放大了顺着趋势和主观意愿的理由,而忽略了对立面,但在实际操作,却不是那么简单,真相是行情往往会朝着大多数人没有看到的图形去发展。可以说,没有一个交易员有与生俱来的期货秉性,成功者都是在历经心灵折磨和历练后重生并脱颖而出!3、趋势交易者心理每一种交易方法,其背后都有相应的心理障碍。对趋势交易者来说,必须有以下的心理准备:★ 赢利回吐是常有的事情。让赢利奔跑是趋势交易者的座右铭,而赢利回吐无可避免。新手在经历几次赢利回吐之后,往往会去预测高点或者低点,从而在大的趋势中丢了头寸,失去难得一遇的获利机会。不必为浮动赢利的回吐而懊悔,显然,这个是后见之明。 ★ 习惯连续的小亏损。耐心和坚持是趋势交易者的最重要的品质,连续的亏损后你必须有耐心等待趋势的来临,并坚持自己的原则去交易,否则,就好比你刚刚花钱投资装修好了一家豪华餐厅,却放弃了营业。 ★ 愿意买高卖低。 ★ 趋势交易者的胜率低于 50%,因为趋势不常有,市场大多数时间是无趋势的。 ★ 95%的利润来自 5%的交易。 ★ 长时间的资金盘整。4、均值交易者心理均值交易包含套利交易、对冲交易、利用 KDJ 和 RSI 等摆动指标交易的交易者。他们都是利用市场波动出现极值或者偏离均值时候下单,在市场回到均值附近平仓。★ 愿意忍受一次大的亏损,抵消数次赢利。比如在市场超买时候做空,但可能会在极端的情况下,出现大幅跳空上涨而带来的大亏损,或者如套利,价格差因为逼仓等原因,造成价差超过历史波动最大范围。★ 均值交易者具有较高的胜率。★ 与趋势交易者相比,均值交易者有更多的自由时间,他可以去度假休息。而趋势交易者必须坚持交易,在经历连续的亏损后等待大的趋势出现。★ 均值交易不是去抓市场的顶和底,他们总是试图去抓住市场中不稳定的部分。但是如果趋势继续发展,则不稳定的假设就是错误的,必须立刻平仓认错。★ 必须忍受较低的盈亏比。5、日内交易心理期货日内交易者,为市场提供了足够的流动性。日内方法众多,有定式交易、动量交易、程序交易、高频交易、日内套利、日内对冲等。★ 果断是日内交易者最重要的品质,一个犹豫不觉的交易者,往往会将一笔亏损的日内变成隔夜,继而死扛,导致重大损失。★ 必须明白,一笔好的交易无法成就你,一笔坏的交易也许可以毁掉你的账户或人生。★日内交易品种的选择尤为重要,其必须有足够的流动性和波动性。不是所有的品种都可以做日内,就如同不是所有的池塘里都有鱼。★ 日内不要过度频繁交易?这句话显然带有主观性。如果机会很多,为什么不多交易呢?换句话说,只要你不停的交易下去,你就会赢利。当然,要在符合交易原则和遵守纪律的前提下。★ 如果你的手续费率不够低,请放弃日内交易。★ 纪律是日内交易者成功的保障。★ 日内交易是个体力活,劳逸结合最重要。★ 高明的日内交易者从纵观全局,小处着手。★ 日内的灵活性最为重要,不要呆板的认为日内交易者就不能隔夜。比如牛市中,低开则是往往高走,这时候一笔成功的买入头寸如果获利丰厚为什么不隔夜呢?★ 新手往往会在当天亏损了几笔后,为了回本而违背自己的交易原则去频繁交易,或者在赢利了一笔后为保住胜利果实而裹足不前,放弃了当天更大的赢利机会。★ 高明的日内交易者,从不在交易时候查看自己的客户权益,他们不会让盈亏左右了心态和原则。也许他们更本不在乎盈亏,他们只在乎是否遵守了纪律。★ 日内交易者大多不止一台电脑,敏锐的眼光,让他们去发现更多的机会。★ 趋势来自资金的推动。6、形态交易心理★ 形态交易依靠自己的判断和经验来交易,和程序化交易把买卖信号交给计算机截然相反。★ 需要大量的盘后分析,甚至借鉴基本面。★ 趋势型程序化交易不会错过任何大的行情,但形态交易员可能错过行情。需要坚强的自我修复心理,可以说,他们承受的心理压力远大于程序化交易者。★ 交易的灵活性容许他们使用宽松的资金管理办法,从而可能获得巨大的收益。比如程序化交易单品种每次使用 20%的资金,如果突然扩大到 40%,则交易的不一致性可能会导致系统崩溃,但形态交易员可能会在某种特定条件下如收缩日、赢利加仓等时候重仓搏击。★ 需要耐心等待的品质★ 形态交易含持续形态和反转形态。7、基本面交易心理以判断金融市场未来走势为目标,对经济和 ZZ 数据的透彻分析。数据在这里充当了最大的分析依据,但往往不能以数据来做最终的投资决策,如果数据可以解决问题,那计算机早就代替人脑完成基本面分析,事实上除了数据还要包括许许多多无法以数据来衡量的东西。★ 基本面分析的根本是商品的供求关系,物以稀为贵。★ 基本面分析并没有定式,可以说是很主观的。★ 价值投资很大程度上依靠基本面分析,而传统的价值投资是完全依靠基本面分析,传统价值投资的出手一般就像闺女出嫁,是抱着‘以身相许’ 的态度在进行的,主张买入后长期持有。★ 基本面分析者大多以买入为主,因为商品的价格不会到零,但上不封顶。★ 基本面分析者以长线投资为主。★ 基本面交易者自信并坚定。8、失败者交易心理★ 不止损的交易者伤不起。★ 他们没有纪律性,经常凭消息做单。★ 经常被外盘走势所影响而受到伤害。比如外盘跌,向下的跳空已经消化了外盘的影响,盲目追空不可取,如果趋势是涨,反是买入机会。事实上,日内有超过 60%的时候和上日外盘隔夜走势相反。★ 输不起金钱,更输不起自信。★ 总是想找一个每次都赚钱的方法。★ 对某个品种一味看空或者看多9、正确的资金管理(一) 两个朴素的资金管理办法1、固定比例法则(适合程序化交易)投资者 A 用 50 万做期货,做三个品种,每个品种开仓 10%,合计 30%,使用资金 15 万,交易一段时间后,资金到了 60 万,依然是每个品种 10%,合计30%,使用资金到了 18 万,如果交易者亏损,资金到了 40 万,依然是每个品种 10%,合计 30%,但使用资金变成了 12 万。在每次开仓的时候,都要重新计算。2、2%金条法则(适合形态交易、日内交易等)每次亏损不超过总资金的 2%,某交易者投资了 50 万做期货,那么 2%是 1 万元,则每笔交易的亏损要控制在 1 万之内。如下图 12 月 2 日锌 1103 合约的15 分钟图:我们计划在 18135 买入,17930 止损,那么如果亏损,则一笔交易的损失是:(18135-17930)*5=1025 元则用 1 万除 1025 元得到 9.3,那么我们这笔交易只能下 9 手单子,才可以保证亏损的时候,只亏总资金的 2%。那么,您即使连续亏损 20 次,还有 34 万,但这种可能几乎没有,因为所谓的定式交易,就是用高概率的定式去交易。(二) 玄之又玄的重仓交易我们先来看一个例子:以四周法则程序交易为例,即突破前 20 天最高点买入,下破前 10 天最低点平仓,反之亦然。以 50 万本金,1994 年 4 月迄今,橡胶使用 10%开仓收益为 2416%,使用20%开仓收益为 27649%。我们可以看到,开仓比例增加了一倍后,但是收益却增加了 11 倍。这个是复利的魔力,10%比例,意味就是赚了钱后,赢利部分的 10%追加投资。但假如另外有个交易者,也是 50 万本金,他采取了如下的资金管理:也即入金 10%也就是 5 万(其余 45 万做后备资金),每次满仓交易,也就是赚的钱 100%再利用。优点:收益更巨大,资金利用率非常高。缺点:回撤大,需要介入的契机。10、正确的交易理念★ 一个与你个性想符合的交易方法,并一致性的交易下去。★ 纪律是成功的前提★ 没有完美的交易方法,每一种方法都有致命的心理障碍和困难期。★ 市场是动态的,交易系统有时效性。★ 品种不是永恒的,流动性和趋势来自资金的介入。★ 成功者不是使用了特殊的交易方法,而是心灵的重生,是个性与方法的高度统一。
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